Inteligencia en Energía y Desarrollo Sostenible

Asfixia Fiscal y Saturación de Nodos. La calificación soberana 'BBB' resiste artificialmente; Pemex drena caja mientras Jalisco y Querétaro inician su desacople energético táctico.

El 2026 arranca con una colisión de realidades. En el papel, la administración federal celebra el "Plan México", un portafolio de inversión teórica por 277 mil millones de dólares y una exitosa colocación de deuda sostenible en Europa. El mercado compró la narrativa verde, comprimiendo el spread.

Sin embargo, la física financiera no miente. S&P Global Ratings ha puesto el dedo en la llaga: Pemex y CFE son el ancla que amenaza la nota soberana este año. Mientras Hacienda levanta capital barato, Pemex opera con una lógica política —enviando crudo a Cuba bajo la mirada de EE.UU.— y CFE enfrenta un déficit de infraestructura que los parques industriales ya no pueden tolerar. El dinero llegó, pero los electrones no fluyen a la velocidad que demanda el nearshoring.

La paciencia se agotó en el Occidente. Ante la saturación de redes que amenaza la llegada de inversiones de alta tecnología, Jalisco ha dejado de esperar a la CFE y ha lanzado una consulta para una planta de 544 MW a gas. Este movimiento busca garantizar carga base para el corredor industrial de El Salto y los nuevos Data Centers, creando una "burbuja de confiabilidad" al margen de la parálisis federal. Es el inicio de la fragmentación de la política energética nacional: los estados con dinero resolverán su abasto; los demás, esperarán a la CFE.

Iberdrola ya no es el enemigo número uno; ahora es historia. Cox Energy encamina el cierre de la compra de activos y despliega un plan de inversiones 2026-2028 por 2.6 GW. La española entra con una estrategia menos confrontativa, apostando a un mix de energía y agua que podría desbloquear permisos que estuvieron congelados por años. Para el sector privado, Cox se convierte en el nuevo interlocutor indispensable para PPAs industriales.

🏭 Hambre de Potencia: La expansión de parques industriales exige un aumento del 18% en electricidad, presionando una red que ya opera al límite en el Bajío y Norte.

🔌 Parches en Querétaro: CFE corre para fortalecer infraestructura en Querétaro ante la demanda voraz de Amazon, Abbott y Odata, priorizando a los hyperscalers sobre la manufactura tradicional.

📉 Riesgo Pemex: La petrolera reduce sus ingresos por exportación y enfrenta el escrutinio de las calificadoras, mientras la "tubería de papel" (trámites burocráticos) sigue frenando el despliegue de infraestructura real.

⛽ Rebelión Gasolinera: Empresarios de Oaxaca, BCS y Quintana Roo rompen pactos de precios y distribución, evidenciando grietas en la logística de combustibles de última milla.

🇨🇺 Petróleo Político: Pese a las críticas, Sheinbaum asegura que a los mexicanos no les preocupa el envío de crudo a Cuba, una apuesta arriesgada que EE. UU. ha decidido tolerar por ahora para evitar un colapso migratorio en la isla.

📜 Alianzas: CONUEE firma acuerdos de intención con AMPIP y CANIPEC para eficiencia energética.

🌾 Subsidio Agrícola: Amplían registro al programa de energía eléctrica para el campo hasta abril, una medida paliativa para contener la inflación alimentaria.

🇺🇸 Trump vs. Renewables: Golpe judicial a la Casa Blanca; un juez declara ilegal la cancelación de proyectos eólicos y Orsted reactiva sus planes, aunque Trump sigue llamando "perdedores" a los parques eólicos.

🌍 Retirada de IRENA: El aislamiento de EE. UU. se profundiza con su salida de IRENA, dejando un agujero presupuestal del 22% que la agencia busca cubrir desesperadamente con otros socios.

🇻🇪 Caos Venezolano: La reactivación petrolera es un desastre logístico; Exxon exige reformas profundas para volver, mientras las empresas luchan por conseguir buques.

📉 Carbón en Caída: Hito histórico; la generación por carbón cae en China e India por primera vez desde los 70s, señal de que la transición energética en Asia va más rápido que la política occidental.

🛢️ Alaska Activa: Repsol inicia explotación en el proyecto Pikka en Alaska, alineándose con la política de "drill, baby, drill" para proteger sus intereses.

💶 Bono Verde: Hacienda coloca 4,750 MDE en deuda sostenible, un tanque de oxígeno financiero que adelanta fondeo 2026 aprovechando el apetito europeo.

🏦 Banca Alineada: Scotiabank participa en la actualización del Marco de Financiamiento Sostenible de la SHCP, buscando estandarizar criterios ESG.

📈 Tendencias ESG: El mercado se mueve hacia la divulgación obligatoria; CDP reporta un salto del 70% en empresas con altos puntajes de reporte ambiental.

🚧 Infraestructura Michoacán: SICT anuncia inversión de 24 mil mdp en carreteras, clave para la logística agroindustrial.

🚗 Automotriz en Riesgo: La industria enfrenta 2026 con exportaciones a la baja y bajo la lupa del T-MEC, advierten AMIA e INA.

☢️ Big Tech Nuclear: Meta (Facebook) respalda a TerraPower para 2.8 GW de energía nuclear, confirmando que la IA necesita átomos, no solo viento; Bloomberg cifra la inversión necesaria en $14B.

☀️ Amenaza Solar: Científicos alertan sobre una tormenta solar extrema que podría freír la red; riesgo real de "cisne negro" tecnológico.

🔋 Sodio al Rescate: Las baterías de iones de sodio entran al Top 10 de tecnologías del MIT, ofreciendo una alternativa barata al litio.

🚗 Invasión China: BYD presenta su marca de lujo Denza en México, ignorando aranceles y atacando el segmento premium.

🌞 Eficiencia Solar: Científicos chinos rompen barreras en celdas de selenio superando el 10%, mientras que se prevé que la eficiencia de módulos supere el 35% en 2050.

🖥️ Datacenters Jalisco: El estado busca detonar su economía atrayendo más centros de datos, aunque esto incremente la presión energética local.

🤖 IA & Energía: Las inversiones en IA se desplazan agresivamente hacia infraestructura y energía, reconociendo que el código sin electricidad es inútil.

Filtrar el ruido de hoy me costó la mañana y un par de cafés; leer la señal te tomó 5 minutos. Si el intercambio fue rentable para ti, deja un ❤️ o reenvía esto a quien necesite despertar.

Nos leemos mañana.

Alejandro.