BATALLA DE LA SEMANA: EL SITIO AL AUTOCONSUMO Y LA ALERTA DE LOS 53 DÓLARES
La calma administrativa se rompió el viernes. Mientras los mercados digerían la caída de la Mezcla Mexicana a niveles críticos ($53.76 USD), la Comisión Nacional de Energía (CNE) soltó la bomba normativa que esperábamos desde noviembre: las nuevas reglas para el autoconsumo (0.7 a 20 MW). No es solo “regulación”, es un rediseño del terreno de juego.
La tensión central de la semana radica en la supervivencia del permiso. La CNE ha alineado los cañones para extinguir permisos inactivos o “incómodos” bajo criterios de confiabilidad de red estricta. Si tu activo no demuestra que “ayuda” al Sistema Eléctrico Nacional (SEN) —léase: baterías o control de voltaje— estás en la lista roja. Al mismo tiempo, Washington ha levantado la mano (otra vez) acusando barreras técnicas; el ruido diplomático subirá de volumen esta semana.
Postura de Arranque: DEFENSIVA-ACTIVA.
No te escondas, pero blinda el perímetro. Es semana de auditoría legal y técnica, no de expansión agresiva.
🔙 EL RETROVISOR (Viernes 12/12)
🌑 Golpe Regulatorio CNE: Se publicaron las Disposiciones Administrativas para autoconsumo. El mensaje es claro: extinción de permisos para quienes no cumplan los nuevos criterios de “beneficio sistémico”.
🌑 Crudo en Zona de Dolor: La Mezcla Mexicana cerró en $53.76 USD, su nivel más bajo de 2025. Esto descuadra las coberturas de Hacienda y presiona la liquidez de PEMEX para el cierre fiscal.
🌑 El Lastre del Combustóleo: Datos de octubre/noviembre revelan que la producción de combustóleo de PEMEX creció un 36%. Estamos refinando más, pero ensuciando más el balance financiero con productos de bajo valor.
🔭 EL RADAR (Proyección Táctica)
1. EL FILTRO DE “CONFIABILIDAD” (BESS O MUERTE) 🟡 La nueva normativa ya no pregunta “¿cuántos MW generas?”, sino “¿qué estabilidad aportas?”. Los proyectos privados que integren Sistemas de Almacenamiento (BESS) tendrán “Fast-Track” administrativo. Los que sean pura intermitencia solar/eólica sin respaldo enfrentarán bloqueos de interconexión.
🎯 ACCIÓN TÁCTICA: Convoca a tu equipo de ingeniería hoy. Evalúa el retrofit de baterías en tus parques actuales. Si tienes un permiso en trámite sin componente de almacenamiento, retíralo y rediséñalo antes de que te lo nieguen por “impacto negativo a la red”.
2. EL RELOJ DE ARENA DE LOS 60 DÍAS 🔵 La CNE ha dado plazos fatales (60 días hábiles en muchos casos) para actualizar información técnica y comercial de los permisionarios. El silencio administrativo ya no es opción; ahora se interpreta como causal de revocación. La “limpieza” del padrón ha comenzado.
🎯 ACCIÓN TÁCTICA: Instruye a Legal para realizar una “Auditoría de Cumplimiento Documental” inmediata. No asumas que tus expedientes de 2023/24 son válidos. Necesitas acuse de recibo de actualización bajo las nuevas reglas de 2025 antes del cierre de año.
3. PEMEX Y LA PRESIÓN DE LOS PROVEEDORES 🟡 Con el crudo por debajo de los $54 y la producción de combustóleo saturando inventarios, el flujo de caja de PEMEX hacia proveedores de servicios (Perforación/Mantenimiento) se tensará al máximo esta quincena. Espera retrasos en pagos a tier-2 y tier-3.
🎯 ACCIÓN TÁCTICA: Si eres proveedor de la estatal, activa tu factoraje financiero AHORA. No esperes a la promesa de pago del 30 de diciembre. Asegura liquidez para aguinaldos y arranque de enero.
MERCADOS:
El USD/MXN muestra nerviosismo por la fricción comercial con EE.UU., oscilando en banda alta. El WTI sigue débil por baja demanda invernal global. Atención al Gas Natural: el vórtice polar no ha golpeado aún, manteniendo precios engañosamente bajos; aprovecha para cerrar coberturas de Q1-2026.
La rentabilidad de 2026 dependerá de qué tan rápido adaptes tus activos a la nueva realidad de “Confiabilidad Vinculante” esta semana.
-Alejandro González Rangel